Hôm thứ Tư, Tổng thống Biden đã công bố một thỏa thuận cung cấp cho Intel 8,5 tỷ đô la tài trợ trực tiếp và 11 tỷ đô la cho vay theo Đạo luật CHIPS và Khoa học. Intel sẽ sử dụng nguồn vốn này cho các nhà máy sản xuất tấm bán dẫn của mình tại Arizona, Ohio, New Mexico và Oregon. Như đã đưa tin trong bản tin tháng 12 năm 2023 của chúng tôi, Đạo luật CHIPS cung cấp tổng cộng 52,7 tỷ đô la tài trợ cho ngành công nghiệp bán dẫn của Mỹ, bao gồm 39 tỷ đô la ưu đãi sản xuất. Trước khi Intel nhận được khoản phân bổ, Đạo luật CHIPS đã phân bổ tổng cộng 1,7 tỷ đô la cho GlobalFoundries, Microchip Technology và BAE Systems, theo Hiệp hội Công nghiệp Bán dẫn (SIA).
Tiến độ cấp vốn theo Đạo luật CHIPS diễn ra chậm chạp, với khoản phân bổ đầu tiên được công bố hơn một năm sau khi đạo luật được thông qua. Do việc giải ngân chậm, một số dự án nhà máy sản xuất chất bán dẫn quy mô lớn tại Hoa Kỳ đã bị trì hoãn. TSMC cũng ghi nhận những khó khăn trong việc tìm kiếm công nhân xây dựng có trình độ. Intel cho rằng sự chậm trễ một phần là do doanh số bán hàng giảm.
Các quốc gia khác cũng đã phân bổ kinh phí để thúc đẩy sản xuất chất bán dẫn. Vào tháng 9 năm 2023, Liên minh châu Âu đã thông qua Đạo luật Chip châu Âu, quy định khoản đầu tư công và tư nhân trị giá 430 tỷ euro (khoảng 470 tỷ đô la Mỹ) cho ngành công nghiệp bán dẫn. Vào tháng 11 năm 2023, Nhật Bản đã phân bổ 2 nghìn tỷ yên (khoảng 13 tỷ đô la Mỹ) cho sản xuất chất bán dẫn. Đài Loan đã ban hành luật vào tháng 1 năm 2024 để cung cấp ưu đãi thuế cho các công ty bán dẫn. Vào tháng 3 năm 2023, Hàn Quốc đã thông qua dự luật cung cấp ưu đãi thuế cho các công nghệ chiến lược, bao gồm cả chất bán dẫn. Trung Quốc dự kiến sẽ thành lập một quỹ trị giá 40 tỷ đô la Mỹ do chính phủ hỗ trợ để trợ cấp cho ngành công nghiệp bán dẫn của mình.
Triển vọng về chi tiêu vốn (CapEx) của ngành công nghiệp bán dẫn trong năm nay như thế nào? Đạo luật CHIPS nhằm mục đích kích thích chi tiêu vốn, nhưng hầu hết tác động sẽ không thể hiện rõ cho đến sau năm 2024. Năm ngoái, thị trường bán dẫn đã giảm 8,2%, khiến nhiều công ty phải thận trọng hơn trong chi tiêu vốn vào năm 2024. Chúng tôi ước tính tổng CapEx của ngành bán dẫn năm 2023 là 169 tỷ đô la, giảm 7% so với năm 2022. Chúng tôi dự đoán CapEx sẽ giảm 2% trong năm 2024.
Với sự phục hồi của thị trường bộ nhớ và dự kiến nhu cầu tăng cao từ các ứng dụng mới như trí tuệ nhân tạo, các công ty sản xuất bộ nhớ lớn dự kiến sẽ tăng chi tiêu vốn trong năm 2024. Samsung dự định duy trì mức chi tiêu tương đối ổn định ở mức 37 tỷ đô la trong năm 2024 nhưng không cắt giảm chi tiêu vốn trong năm 2023. Micron Technology và SK Hynix đã giảm đáng kể chi tiêu vốn trong năm 2023 và đặt mục tiêu tăng trưởng hai chữ số trong năm 2024.
Công ty sản xuất chip lớn nhất, TSMC, dự kiến chi khoảng 28 tỷ đến 32 tỷ đô la vào năm 2024, với mức trung bình là 30 tỷ đô la, giảm 6% so với năm 2023. SMIC dự kiến duy trì chi tiêu vốn ở mức ổn định, trong khi UMC dự kiến tăng 10%. GlobalFoundries dự kiến giảm 61% chi tiêu vốn vào năm 2024 nhưng sẽ tăng chi tiêu trong vài năm tới với việc xây dựng một nhà máy mới ở Malta và New York.
Trong số các nhà sản xuất thiết bị tích hợp (IDM), Intel dự kiến tăng chi tiêu vốn thêm 2% vào năm 2024 lên 26,2 tỷ đô la. Intel sẽ tăng công suất cho cả khách hàng gia công và sản phẩm nội bộ. Chi tiêu vốn của Texas Instruments vẫn tương đối ổn định. TI dự kiến chi khoảng 5 tỷ đô la mỗi năm cho đến năm 2026, chủ yếu cho nhà máy mới của họ ở Sherman, Texas. STMicroelectronics sẽ giảm chi tiêu vốn 39%, trong khi Infineon Technologies sẽ giảm 3%.
Samsung, TSMC và Intel, ba công ty chi tiêu nhiều nhất, dự kiến sẽ chiếm 57% tổng chi tiêu vốn của ngành công nghiệp bán dẫn vào năm 2024.
Mức đầu tư vốn phù hợp so với thị trường bán dẫn là bao nhiêu? Sự biến động của thị trường bán dẫn đã được biết đến rộng rãi. Trong 40 năm qua, tốc độ tăng trưởng hàng năm đã giảm từ 46% năm 1984 xuống 32% năm 2001. Mặc dù sự biến động của ngành đã giảm dần theo thời gian, tốc độ tăng trưởng của ngành đã đạt 26% trong 5 năm qua. Con số này đã giảm 12% vào năm 2021 và 12% vào năm 2019. Các công ty bán dẫn cần lập kế hoạch năng lực sản xuất cho những năm tới. Việc xây dựng một nhà máy sản xuất mới thường mất khoảng hai năm, cộng thêm thời gian cần thiết cho việc lập kế hoạch và huy động vốn. Do đó, tỷ lệ đầu tư vốn vào ngành bán dẫn so với thị trường bán dẫn thay đổi đáng kể, như được thể hiện bên dưới.
2---Cacbua silic: Hướng tới kỷ nguyên mới của tấm bán dẫn
Tỷ lệ chi tiêu vốn cho ngành bán dẫn so với quy mô thị trường dao động từ mức cao nhất là 34% đến mức thấp nhất là 12%. Tỷ lệ trung bình trong 5 năm nằm trong khoảng từ 28% đến 18%. Trong toàn bộ giai đoạn từ năm 1980 đến năm 2023, chi tiêu vốn chiếm 23% thị trường bán dẫn. Mặc dù có những biến động, xu hướng dài hạn của tỷ lệ này vẫn khá ổn định. Dựa trên dự báo về sự tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường và sự sụt giảm chi tiêu vốn, chúng tôi dự đoán tỷ lệ này sẽ giảm từ 32% vào năm 2023 xuống còn 27% vào năm 2024.
Hầu hết các dự báo đều dự đoán thị trường bán dẫn sẽ tăng trưởng trong khoảng từ 13% đến 20% vào năm 2024. Dự báo của chúng tôi về thị trường bán dẫn cho thấy mức tăng trưởng là 18%. Nếu năm 2024 diễn ra mạnh mẽ như kỳ vọng, các công ty có thể tăng kế hoạch chi tiêu vốn đầu tư theo thời gian. Chúng ta có thể kỳ vọng sẽ thấy những thay đổi tích cực trong chi tiêu vốn đầu tư ngành bán dẫn vào năm 2024.
Thời gian đăng bài: 08/04/2024