Vào thứ Tư, Tổng thống Biden đã công bố một thỏa thuận cung cấp cho Intel 8,5 tỷ đô la tiền tài trợ trực tiếp và 11 tỷ đô la tiền vay theo Đạo luật CHIPS và Khoa học. Intel sẽ sử dụng khoản tài trợ này cho các nhà máy sản xuất wafer của mình tại Arizona, Ohio, New Mexico và Oregon. Theo bản tin tháng 12 năm 2023 của chúng tôi, Đạo luật CHIPS cung cấp tổng cộng 52,7 tỷ đô la tiền tài trợ cho ngành công nghiệp bán dẫn của Hoa Kỳ, bao gồm 39 tỷ đô la tiền khuyến khích sản xuất. Theo Hiệp hội Công nghiệp Bán dẫn (SIA), trước khi Intel phân bổ, Đạo luật CHIPS đã phân bổ tổng cộng 1,7 tỷ đô la cho GlobalFoundries, Microchip Technology và BAE Systems.
Tiến độ cấp vốn theo Đạo luật CHIPS diễn ra chậm, với đợt phân bổ đầu tiên được công bố sau hơn một năm kể từ khi thông qua. Do giải ngân chậm, một số dự án sản xuất chất bán dẫn lớn tại Hoa Kỳ đã bị trì hoãn. TSMC cũng lưu ý những khó khăn trong việc tìm kiếm công nhân xây dựng đủ tiêu chuẩn. Intel cho rằng sự chậm trễ một phần là do doanh số bán hàng chậm lại.
Các quốc gia khác cũng đã phân bổ kinh phí để thúc đẩy sản xuất chất bán dẫn. Vào tháng 9 năm 2023, Liên minh Châu Âu đã thông qua Đạo luật Chip Châu Âu, quy định 430 tỷ euro (khoảng 470 tỷ đô la) đầu tư công và tư cho ngành công nghiệp bán dẫn. Vào tháng 11 năm 2023, Nhật Bản đã phân bổ 2 nghìn tỷ yên (khoảng 13 tỷ đô la) cho sản xuất chất bán dẫn. Đài Loan đã ban hành luật vào tháng 1 năm 2024 để cung cấp các ưu đãi thuế cho các công ty bán dẫn. Vào tháng 3 năm 2023, Hàn Quốc đã thông qua dự luật cung cấp các ưu đãi thuế cho các công nghệ chiến lược, bao gồm cả chất bán dẫn. Trung Quốc dự kiến sẽ thành lập một quỹ trị giá 40 tỷ đô la do chính phủ hỗ trợ để trợ cấp cho ngành công nghiệp bán dẫn của mình.
Triển vọng cho chi tiêu vốn của ngành công nghiệp bán dẫn (CapEx) trong năm nay là gì? Đạo luật CHIPS nhằm mục đích kích thích chi tiêu vốn, nhưng hầu hết tác động sẽ không rõ ràng cho đến sau năm 2024. Năm ngoái, thị trường bán dẫn đã giảm đáng thất vọng 8,2%, khiến nhiều công ty phải áp dụng cách tiếp cận thận trọng đối với chi tiêu vốn vào năm 2024. Chúng tôi ước tính tổng CapEx bán dẫn vào năm 2023 là 169 tỷ đô la, giảm 7% so với năm 2022. Chúng tôi dự đoán CapEx sẽ giảm 2% vào năm 2024.
Với sự phục hồi của thị trường bộ nhớ và nhu cầu dự kiến tăng từ các ứng dụng mới như trí tuệ nhân tạo, các công ty bộ nhớ lớn dự kiến sẽ tăng chi tiêu vốn vào năm 2024. Samsung có kế hoạch duy trì mức chi tiêu tương đối ổn định vào năm 2024 ở mức 37 tỷ đô la nhưng không cắt giảm chi tiêu vốn vào năm 2023. Micron Technology và SK Hynix đã giảm đáng kể chi tiêu vốn vào năm 2023 và có kế hoạch tăng trưởng hai chữ số vào năm 2024.
Nhà máy đúc lớn nhất, TSMC, có kế hoạch chi khoảng 28 tỷ đến 32 tỷ đô la vào năm 2024, với mức trung bình là 30 tỷ đô la, giảm 6% so với năm 2023. SMIC có kế hoạch duy trì chi tiêu vốn ổn định, trong khi UMC có kế hoạch tăng 10%. GlobalFoundries dự kiến chi tiêu vốn sẽ giảm 61% vào năm 2024 nhưng sẽ tăng chi tiêu trong vài năm tới với việc xây dựng một nhà máy mới tại Malta, New York.
Trong số các Nhà sản xuất thiết bị tích hợp (IDM), Intel có kế hoạch tăng chi tiêu vốn thêm 2% vào năm 2024 lên 26,2 tỷ đô la. Intel sẽ tăng công suất cho cả khách hàng đúc và sản phẩm nội bộ. Chi tiêu vốn của Texas Instruments vẫn gần như không đổi. TI có kế hoạch chi khoảng 5 tỷ đô la mỗi năm cho đến năm 2026, chủ yếu cho nhà máy mới của mình tại Sherman, Texas. STMicroelectronics sẽ giảm chi tiêu vốn 39%, trong khi Infineon Technologies sẽ giảm 3%.
Samsung, TSMC và Intel, ba công ty chi tiêu nhiều nhất, dự kiến sẽ chiếm 57% chi tiêu vốn của ngành công nghiệp bán dẫn vào năm 2024.
Mức chi tiêu vốn phù hợp so với thị trường bán dẫn là bao nhiêu? Sự biến động của thị trường bán dẫn là điều ai cũng biết. Trong 40 năm qua, tốc độ tăng trưởng hàng năm đã giảm từ 46% vào năm 1984 xuống còn 32% vào năm 2001. Trong khi sự biến động của ngành đã giảm dần theo thời gian trưởng thành, tốc độ tăng trưởng của ngành đã đạt 26% trong năm năm qua. Tốc độ này đã giảm 12% vào năm 2021 và 12% vào năm 2019. Các công ty bán dẫn cần lập kế hoạch cho năng lực của mình trong những năm tới. Việc xây dựng một nhà máy sản xuất mới thường mất khoảng hai năm, với thời gian bổ sung cần thiết cho việc lập kế hoạch và tài trợ. Do đó, tỷ lệ chi tiêu vốn cho ngành bán dẫn so với thị trường bán dẫn thay đổi đáng kể, như thể hiện bên dưới.
2---Silicon Carbide: Hướng tới kỷ nguyên mới của wafer
Tỷ lệ chi tiêu vốn bán dẫn so với quy mô thị trường dao động từ mức cao nhất là 34% đến mức thấp nhất là 12%. Tỷ lệ trung bình năm năm nằm trong khoảng từ 28% đến 18%. Trong toàn bộ giai đoạn từ năm 1980 đến năm 2023, chi tiêu vốn chiếm 23% thị trường bán dẫn. Bất chấp những biến động, xu hướng dài hạn của tỷ lệ này vẫn khá ổn định. Dựa trên dự kiến tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường và sự suy giảm trong chi tiêu vốn, chúng tôi dự đoán tỷ lệ này sẽ giảm từ 32% vào năm 2023 xuống còn 27% vào năm 2024.
Hầu hết các dự báo đều dự đoán thị trường bán dẫn sẽ tăng trưởng trong khoảng từ 13% đến 20% vào năm 2024. Trí thông minh bán dẫn của chúng tôi dự báo mức tăng trưởng là 18%. Nếu năm 2024 hoạt động mạnh mẽ như mong đợi, các công ty có thể tăng kế hoạch chi tiêu vốn của mình theo thời gian. Chúng ta có thể mong đợi thấy những thay đổi tích cực trong chi tiêu vốn bán dẫn vào năm 2024.
Thời gian đăng: 08-04-2024