Từ năm 2021 đến năm 2022, thị trường bán dẫn toàn cầu đã có sự tăng trưởng nhanh chóng do sự xuất hiện của các nhu cầu đặc biệt do sự bùng phát của dịch COVID-19.Tuy nhiên, do những nhu cầu đặc biệt do đại dịch COVID-19 gây ra đã kết thúc vào nửa cuối năm 2022 và rơi vào một trong những cuộc suy thoái nghiêm trọng nhất lịch sử vào năm 2023.
Tuy nhiên, cuộc Đại suy thoái dự kiến sẽ chạm đáy vào năm 2023 và dự kiến sẽ phục hồi toàn diện trong năm nay (2024).
Trên thực tế, khi nhìn vào các lô hàng bán dẫn hàng quý thuộc nhiều loại khác nhau, Logic đã vượt qua mức đỉnh điểm do nhu cầu đặc biệt của COVID-19 gây ra và thiết lập một mức cao lịch sử mới.Ngoài ra, Mos Micro và Analog có khả năng đạt mức cao lịch sử vào năm 2024, do mức độ suy giảm do nhu cầu đặc biệt do đại dịch COVID-19 kết thúc là không đáng kể (Hình 1).
Trong số đó, Mos Memory đã trải qua một đợt suy giảm đáng kể, sau đó chạm đáy vào quý 1 (Q1) năm 2023 và bắt đầu hành trình phục hồi.Tuy nhiên, có vẻ như vẫn cần một khoảng thời gian đáng kể để đạt đến đỉnh điểm của nhu cầu đặc biệt liên quan đến đại dịch COVID-19.Tuy nhiên, nếu Mos Memory vượt qua mức đỉnh cao, tổng số lô hàng bán dẫn chắc chắn sẽ đạt mức cao lịch sử mới.Theo tôi, nếu điều này xảy ra thì có thể nói thị trường bán dẫn đã hồi phục hoàn toàn.
Tuy nhiên, nhìn vào những thay đổi trong lô hàng bán dẫn, rõ ràng quan điểm này là sai lầm.Điều này là do, trong khi các lô hàng Bộ nhớ Mos đang trong quá trình phục hồi đã phục hồi phần lớn thì các lô hàng Logic, vốn đạt mức cao nhất trong lịch sử, vẫn ở mức cực kỳ thấp.Nói cách khác, để thực sự hồi sinh thị trường bán dẫn toàn cầu, việc vận chuyển các đơn vị logic phải tăng lên đáng kể.
Vì vậy, trong bài viết này, chúng tôi sẽ phân tích các lô hàng và số lượng bán dẫn của nhiều loại chất bán dẫn và tổng chất bán dẫn.Tiếp theo, chúng tôi sẽ sử dụng sự khác biệt giữa lô hàng Logic và lô hàng làm ví dụ để cho thấy lô hàng wafer của TSMC đang bị tụt lại phía sau mặc dù phục hồi nhanh chóng.Ngoài ra, chúng tôi sẽ suy đoán lý do tại sao có sự khác biệt này và cho rằng quá trình phục hồi hoàn toàn của thị trường bán dẫn toàn cầu có thể bị trì hoãn cho đến năm 2025.
Tóm lại, sự xuất hiện phục hồi của thị trường bán dẫn hiện nay là một "ảo ảnh" do GPU của NVIDIA có giá cực cao gây ra.Do đó, có vẻ như thị trường bán dẫn sẽ không thể phục hồi hoàn toàn cho đến khi các xưởng đúc như TSMC đạt hết công suất và lô hàng Logic đạt mức cao lịch sử mới.
Phân tích số lượng và giá trị lô hàng bán dẫn
Hình 2 mô tả xu hướng về giá trị và số lượng lô hàng đối với các loại chất bán dẫn khác nhau cũng như toàn bộ thị trường chất bán dẫn.
Sản lượng xuất xưởng của Mos Micro đạt đỉnh vào quý 4 năm 2021, chạm đáy vào quý 1 năm 2023 và bắt đầu phục hồi.Mặt khác, số lượng lô hàng không có sự thay đổi đáng kể, hầu như không thay đổi từ quý 3 đến quý 4 năm 2023 và có xu hướng giảm nhẹ.
Giá trị lô hàng của Mos Memory bắt đầu giảm đáng kể từ quý 2 năm 2022, chạm đáy vào quý 1 năm 2023 và bắt đầu tăng lên nhưng chỉ hồi phục về khoảng 40% giá trị đỉnh cao vào quý 4 cùng năm.Trong khi đó, số lượng lô hàng đã phục hồi khoảng 94% so với mức đỉnh điểm.Nói cách khác, tỷ lệ sử dụng nhà máy của các nhà sản xuất bộ nhớ được coi là sắp đạt hết công suất.Câu hỏi đặt ra là giá flash DRAM và NAND sẽ tăng bao nhiêu?
Số lượng lô hàng của Logic đạt đỉnh vào quý 2 năm 2022, chạm đáy vào quý 1 năm 2023, sau đó tăng trở lại, đạt mức cao lịch sử mới vào quý 4 cùng năm.Mặt khác, giá trị lô hàng đạt đỉnh vào quý 2 năm 2022, sau đó giảm xuống khoảng 65% giá trị đỉnh vào quý 3 năm 2023 và không thay đổi trong quý 4 cùng năm.Nói cách khác, có sự khác biệt đáng kể giữa hành vi của giá trị lô hàng và số lượng lô hàng trong Logic.
Số lượng lô hàng analog đạt đỉnh vào quý 3 năm 2022, chạm đáy vào quý 2 năm 2023 và kể từ đó vẫn ổn định.Mặt khác, sau khi đạt đỉnh vào quý 3 năm 2022, giá trị lô hàng tiếp tục giảm cho đến quý 4 năm 2023.
Cuối cùng, tổng giá trị lô hàng bán dẫn giảm đáng kể từ quý 2 năm 2022, chạm đáy vào quý 1 năm 2023 và bắt đầu tăng, phục hồi về khoảng 96% giá trị đỉnh cao trong quý 4 cùng năm.Mặt khác, số lượng lô hàng cũng giảm đáng kể từ quý 2 năm 2022, chạm đáy vào quý 1 năm 2023, nhưng từ đó đến nay vẫn giữ nguyên, ở mức khoảng 75% giá trị đỉnh điểm.
Từ những điều trên, có vẻ như Bộ nhớ Mos là khu vực có vấn đề nếu chỉ xem xét số lượng lô hàng, vì nó chỉ mới phục hồi được khoảng 40% giá trị đỉnh cao.Tuy nhiên, nhìn ở góc độ rộng hơn, chúng ta có thể thấy Logic là mối quan tâm lớn, vì mặc dù đạt mức cao lịch sử về số lượng lô hàng nhưng giá trị lô hàng vẫn trì trệ ở mức khoảng 65% giá trị đỉnh cao.Tác động của sự khác biệt giữa số lượng và giá trị lô hàng của Logic dường như mở rộng đến toàn bộ lĩnh vực bán dẫn.
Tóm lại, sự phục hồi của thị trường bán dẫn toàn cầu phụ thuộc vào việc giá Bộ nhớ Mos có tăng hay không và số lượng lô hàng của các đơn vị Logic có tăng đáng kể hay không.Với giá DRAM và NAND liên tục tăng, vấn đề lớn nhất sẽ là tăng số lượng lô hàng của các đơn vị Logic.
Tiếp theo, chúng tôi sẽ giải thích hành vi về số lượng lô hàng và lô hàng bán đĩa bán dẫn của TSMC để minh họa cụ thể sự khác biệt giữa số lượng lô hàng và lô hàng bán đĩa bán dẫn của Logic.
Giá trị lô hàng hàng quý của TSMC và lô hàng wafer
Hình 3 minh họa cơ cấu doanh số bán hàng của TSMC theo nút và xu hướng bán các quy trình 7nm trở lên trong quý 4 năm 2023.
TSMC định vị 7nm trở lên là các nút nâng cao.Trong quý 4 năm 2023, 7nm chiếm 17%, 5nm chiếm 35% và 3nm chiếm 15%, tổng cộng 67% nút nâng cao.Ngoài ra, doanh số hàng quý của các nút nâng cao đã tăng lên kể từ quý 1 năm 2021, đã từng giảm một lần vào quý 4 năm 2022, nhưng đã chạm đáy và bắt đầu tăng trở lại vào quý 2 năm 2023, đạt mức cao lịch sử mới trong quý IV cùng năm.
Nói cách khác, nếu bạn nhìn vào hiệu suất bán hàng của các nút nâng cao, TSMC hoạt động tốt.Vậy còn tổng doanh thu bán hàng hàng quý và lô hàng wafer của TSMC (Hình 4) thì sao?
Biểu đồ về giá trị lô hàng hàng quý và lô hàng wafer của TSMC gần như khớp nhau.Nó đạt đỉnh trong bong bóng CNTT năm 2000, suy giảm sau cú sốc Lehman năm 2008 và tiếp tục suy giảm sau khi bong bóng bộ nhớ vỡ năm 2018.
Tuy nhiên, diễn biến sau đỉnh điểm của nhu cầu đặc biệt vào quý 3 năm 2022 lại khác.Giá trị lô hàng đạt đỉnh 20,2 tỷ USD, sau đó giảm mạnh nhưng bắt đầu hồi phục sau khi chạm đáy ở mức 15,7 tỷ USD vào quý 2 năm 2023, đạt 19,7 tỷ USD trong quý 4 cùng năm, bằng 97% giá trị đỉnh cao.
Mặt khác, lô hàng wafer hàng quý đạt đỉnh 3,97 triệu tấm wafer trong quý 3 năm 2022, sau đó giảm mạnh, chạm đáy ở mức 2,92 triệu tấm wafer trong quý 2 năm 2023, nhưng vẫn không thay đổi sau đó.Ngay cả trong quý 4 cùng năm, mặc dù số lượng tấm bán dẫn được xuất xưởng giảm đáng kể so với mức đỉnh nhưng vẫn duy trì ở mức 2,96 triệu tấm bán dẫn, giảm hơn 1 triệu tấm bán dẫn so với thời điểm đỉnh cao.
Chất bán dẫn phổ biến nhất do TSMC sản xuất là Logic.Doanh số bán nút nâng cao trong quý 4 năm 2023 của TSMC đã đạt mức cao lịch sử mới, với tổng doanh số phục hồi lên 97% so với mức đỉnh lịch sử.Tuy nhiên, số lượng wafer xuất xưởng hàng quý vẫn ít hơn 1 triệu wafer so với thời kỳ cao điểm.Nói cách khác, tỷ lệ sử dụng nhà máy tổng thể của TSMC chỉ khoảng 75%.
Xét về toàn bộ thị trường bán dẫn toàn cầu, lượng xuất xưởng của Logic đã giảm xuống khoảng 65% so với mức đỉnh trong giai đoạn nhu cầu đặc biệt do đại dịch COVID-19.Liên tục, lô hàng wafer hàng quý của TSMC đã giảm hơn 1 triệu wafer so với mức đỉnh, với tỷ lệ sử dụng nhà máy ước tính là khoảng 75%.
Nhìn về phía trước, để thị trường bán dẫn toàn cầu thực sự phục hồi, các lô hàng Logic cần tăng đáng kể và để đạt được điều này, tỷ lệ sử dụng của các xưởng đúc do TSMC dẫn đầu phải đạt hết công suất.
Vậy chính xác thì khi nào điều này sẽ xảy ra?
Dự đoán tỷ lệ sử dụng của các xưởng đúc chính
Vào ngày 14 tháng 12 năm 2023, công ty nghiên cứu TrendForce của Đài Loan đã tổ chức hội thảo "Thông tin trọng tâm ngành" tại khách sạn Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington.Tại hội thảo, nhà phân tích Joanna Chiao của TrendForce đã thảo luận về "Chiến lược toàn cầu của TSMC và Triển vọng thị trường đúc bán dẫn cho năm 2024".Trong số các chủ đề khác, Joanna Chiao đã nói về việc dự đoán tỷ lệ sử dụng xưởng đúc (Hình
Khi nào lô hàng Logic sẽ tăng?
Đây là 8% đáng kể hay không đáng kể?Mặc dù đây là một câu hỏi tế nhị nhưng thậm chí đến năm 2026, 92% tấm wafer còn lại vẫn sẽ được tiêu thụ bởi các chip bán dẫn không phải AI.Phần lớn trong số này sẽ là chip Logic.Do đó, để các lô hàng Logic tăng lên và để các xưởng đúc lớn do TSMC dẫn đầu đạt hết công suất, nhu cầu về các thiết bị điện tử như điện thoại thông minh, PC và máy chủ phải tăng lên.
Tóm lại, dựa trên tình hình hiện tại, tôi không tin rằng chất bán dẫn AI như GPU của NVIDIA sẽ là cứu tinh của chúng ta.Vì vậy, người ta tin rằng thị trường bán dẫn toàn cầu sẽ không thể phục hồi hoàn toàn cho đến năm 2024, thậm chí có thể bị trì hoãn đến năm 2025.
Tuy nhiên, có một khả năng (lạc quan) khác có thể lật ngược dự đoán này.
Cho đến nay, tất cả các chất bán dẫn AI được giải thích đều đề cập đến chất bán dẫn được cài đặt trong máy chủ.Tuy nhiên, hiện nay có xu hướng thực hiện xử lý AI trên các thiết bị đầu cuối (cạnh) như máy tính cá nhân, điện thoại thông minh và máy tính bảng.
Ví dụ bao gồm PC AI được Intel đề xuất và nỗ lực của Samsung nhằm tạo ra điện thoại thông minh AI.Nếu những thứ này trở nên phổ biến (nói cách khác, nếu sự đổi mới xảy ra), thị trường bán dẫn AI sẽ nhanh chóng mở rộng.Trên thực tế, hãng nghiên cứu Gartner của Mỹ dự đoán đến cuối năm 2024, lô hàng điện thoại thông minh AI sẽ đạt 240 triệu chiếc và lô hàng PC AI sẽ đạt 54,5 triệu chiếc (chỉ để tham khảo).Nếu dự đoán này thành hiện thực, nhu cầu về Logic tiên tiến sẽ tăng lên (về giá trị và số lượng lô hàng) và tỷ lệ sử dụng của các xưởng đúc như TSMC sẽ tăng lên.Ngoài ra, nhu cầu về MPU và bộ nhớ chắc chắn cũng sẽ tăng nhanh.
Nói cách khác, khi một thế giới như vậy xuất hiện, chất bán dẫn AI sẽ là vị cứu tinh thực sự.Vì vậy, từ bây giờ trở đi, tôi muốn tập trung vào xu hướng chất bán dẫn AI biên.
Thời gian đăng: Apr-08-2024